Warum Ray Dalios Bridgewater im Jahr 2019 unterdurchschnittlich abschneidet

Es ist wahrscheinlich schwierig, sich selbst in den Fuß zu schießen, wenn man ein Portfolio wie dieses so schlecht führt, weil die Risiken größtenteils ausgeglichen sind und man eher auf den gesamten Aktienmarkt als auf einzelne Aktien setzt. Während eines überraschenden Reddits „Ask Me Anything“ am Dienstag fragte ein Dalio-Fan eindringlich, welche Haltung er einem Amateurinvestor empfehlen würde, um sein Portfolio angesichts der optimistischen wirtschaftlichen Aussichten und der himmelhohen Aktienbewertungen zu übernehmen. Aber Ray Dalio ist mehr als nur eine Erweiterung der Grenzen von AUM und eine starke Leistung. Er ist ein einzigartiges Phänomen, da er eine erstaunliche Unternehmenskultur aufgebaut hat und vor kurzem seine Weisheit darüber weitergegeben hat, wie er eine Idee aufbauen kann, die Meritokratie - die Art von Unternehmen, in der die besten ideen gewinnen. Und was ich damit meine und was sie damit gemeint haben, ist, dass Sie Aktien haben, Aktien von Natur aus gehebelt sind, Schulden haben, Immobilieninvestitionen, Immobilien-Trusts. Wenn Sie dieses Portfolio mit dem aus dem Jahr 2019 vergleichen, hat sich gezeigt, dass All Weather besser abschneidet als dieses globale Marktportfolio, dies jedoch mit etwas größerer Volatilität. Das sich ändernde Korrelationsregime bedeutet wahrscheinlich, dass wir in die Ära der höheren Inflation und des höheren Zinsniveaus eintreten, die für fast alles negativ sind, und die zunehmende Korrelation die Wirksamkeit der Diversifizierung mindert, indem sie die Schädigung salzt. Als solches ist es nicht für Rentenkonten geeignet. Wenn der Leverage über ein proprietäres Cutoff-Level steigt, wählen wir irgendwo zwischen 2.

Infolgedessen trägt der „Verhaltensansatz“ dazu bei, eine Kultur der Exzellenz zu fördern. Definiert durch S & P 500, das in den letzten 30 Tagen unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt liegt. Vor dem Hintergrund einer immer hektischer und zweifelhafter werdenden Finanzachterbahn sind Dalios Beobachtungen besonders wertvoll. Kumulative anzahl der ankündigungen der aufmerksamkeit, das ist ein Fehler, da beim Verkauf das Geld verdient wird. Sie können sie nach oben oder nach unten nutzen.

Verbesserung der Wirksamkeit des Risikomanagements.

Externe Links

Eine begrenzte Variante dieses Portfolios erzielte eine jährliche Rendite von 22 Prozent bei einer Standardabweichung von rund 10 Prozent. In dieser Folge werden Sie Mebs Follow-up zu seinem Artikel von 2019 hören, Klonen des größten Hedgefonds der Welt: Die Investition in Pure Alpha ist für Bridgewater äußerst gering. Nachdem die Investition mehr als ein Jahr lang geprüft worden war, beschloss der Landkreis in diesem Monat, die gesamten 81 Millionen US-Dollar aus dem Pure Alpha II-Fonds von Bridgewater zu ziehen.

  • Wenn Sie sich Sorgen machen, wenn der Aktienmarkt sinkt und wenn er steigt, zeigt dies wahrscheinlich an, dass Ihr Portfolio nicht ausgeglichen ist.
  • Viele Mitarbeiter haben erklärt, dass diese Kultur Ehrlichkeit und Vertrauen fördert, da die Mitarbeiter wissen, wo sie mit dem oberen Management stehen.
  • 2 Milliarden Gewinne nach Gebühren im letzten Jahr, während alle anderen Hedgefonds kumulierte 64 Dollar verloren.
  • Ähnliches haben wir bei der Trinity getan, bei der es sich zur Hälfte um Buy-and-Hold-Allokationen und zur Hälfte um Allokationen mit fallendem Trend handelte.
  • Überbewusstsein bekämpfen.
  • Bridgewater, der weltweit größte Hedgefonds, erzielte 2019 Renditen, die nicht nur die Benchmark-Indizes für verschiedene Anlageklassen übertrafen, sondern auch viele seiner Mitbewerber.
  • Über AUM, Leistung und legendäre Führung hinaus ist Bridgewater ein wichtiger Akteur im Ökosystem für das, was es anscheinend mit Technologie erreicht hat.

Branchenüberschriften:

Dalio sagt, dass er ungefähr 10% seines Jahreseinkommens für wohltätige Zwecke spendet, angefangen von der Robin Hood Foundation, NYU, bis hin zu seiner Wohltätigkeitsorganisation, der Raymond Dalio Foundation. Außerdem wird ein Whitepaper mit dem Titel Daily Observations veröffentlicht, das von Anlegern weltweit im Abonnement gelesen wird. Wir fordern, dass die Menschen extrem offen sind, Unstimmigkeiten herrschen, sich gegenseitig auf die Probe stellen und Fehler und Schwächen als eine gute Sache ansehen, die zu Verbesserungen und Innovationen führt. Schreiben Sie an Mary Childs in Mary. Sein "Behavioral Edge". Dies basiert auf Schlüsselprinzipien, die allem zugrunde liegen, was das Unternehmen tut, und denen es sich fast religiös verpflichtet fühlt. Es ist auch schwer zu übersehen, dass das aggregierte Engagement in Einzeltiteln seit Ende 2019 absichtlich auf ein bestimmtes Dollar-Niveau begrenzt ist. eine beeindruckende Periode von etwa 28 Quartalen.